Làm thế nào để thiết lập một danh mục đầu tư thông minh, đúng đắn, đảm bảo tài sản đặt vào đó được an toàn, thu được lợi nhuận cao. Làm thế nào để tối ưu hóa được các danh mục đầu tư với một chi phí tiết kiệm nhất. Cùng Greencap tìm hiểu một số thông tin bổ ích về đầu tư tài chính đúng đắn, an toàn, lợi nhuận cao thông qua những phân tích dưới đây.

Đầu tư thu lợi nhuận 1000% trong 20 năm ít hay nhiều?

Gần đây, dư luận xôn xao về câu chuyện đầu tư thu lợi nhuận 1000% trong 20 năm có phải là một con số ấn tượng hay chưa? Liệu rằng đây có phải là một kết quả đáng tự hào trong giới đầu tư hiện nay.Trước hết, chúng ta cần giải mã những con số trên để biết được mức lợi nhuận mỗi năm mà một nhà đầu tư thu được là bao nhiêu.

Ví dụ: Nhà đầu tư bắt đầu “rót” tiền vào năm 2002, anh ta xuất phát với số tiền 1 tỷ. Như vậy trung bình mỗi năm nhà đầu tư đạt lợi nhuận 12.6%. Đến 20 năm sau, tức năm 2022, lợi nhuận anh ta thu được lên đến 1000% (từ 1 tỷ lên 10 tỷ). Để tính toán được con số 12,6% kể trên, ta cần tính đến yếu tố lãi suất kép trong lợi nhuận khi đầu tư. Rất nhiều người cho rằng lợi nhuận kể trên chưa đủ cao, thậm chí chưa thể bù qua con số lạm phát hàng năm. Nếu chỉ có 12,6% mỗi năm đôi khi không đủ để nhà đầu tư có thể chinh phục được các mục tiêu lớn/nhỏ của mình như: mua nhà, chăm sóc sức khỏe, nâng cao chất lượng cuộc sống,…

Vậy làm thế nào để nhận biết được đâu là chiến lược đầu tư tốt

Hiện nay có rất nhiều nhà đầu tư vẫn còn đang hoang mang chưa biết làm thế nào để nhận biết đâu là một chiến lược đầu tư an toàn, hiệu quả; khi nào thì nên chấp nhận rủi ro và đâu là những lựa chọn phù hợp nhất cho chiến lược đầu tư của mình. Để giải mã cho những câu hỏi trên, hãy bắt đầu bằng một nhận định của chuyên gia Jackie Thái:

“Nếu xem rủi ro là một dạng chi phí để đầu tư. Vậy cùng một đơn vị rủi ro, kênh đầu tư nào mang lại nhiều lợi nhuận hơn thì kênh đó được xem là tối ưu hóa hơn về đầu tư”

Cụ thể hơn, nhà đầu tư thu được lợi nhuận tối ưu là nhà đầu tư:

• Có lợi nhuận cao hơn trên cùng đơn vị rủi ro
• Có rủi ro thấp hơn trên cùng đơn vị lợi nhuận

Ví dụ:

Tình huống 1: Nhà đầu tư A và B đều đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau và cùng có lợi nhuận là 20%/năm. Tuy nhiên A chấp nhận độ rủi ro cao hơn B để có 20% lợi nhuận. Vậy nhà đầu tư B được xem là có danh mục đầu tư tối ưu hơn A. Do A và B cùng đạt được mục tiêu 20%/năm, nhưng chi phí A bỏ ra ít hơn B. Cần nhớ rằng, trong đầu tư, rủi ro là một dạng chi phí.

Tình huống 2: Nếu A và B cùng chấp nhận một mức độ rủi ro như nhau. Nhưng A có lợi nhuận 25% và B có lợi nhuận 20%. Vậy A có danh mục đầu tư tối ưu hơn B. Do mức độ rủi ro của hai nhà đầu tư là như nhau, nhưng A thu về lợi nhuận cao hơn B 5%.

Dựa vào các cách nhận diện trên, nhà đầu tư có thể dễ dàng đánh giá, lựa chọn cho mình kênh đầu tư tối ưu nhất.

Vậy như thế nào là rủi ro?

Khi đầu tư vào một loại tài sản nào đó, nhà đầu tư cần chấp nhận 3 dạng rủi ro:

• Rủi ro biến động giá: Giá cả của bất kỳ loại tài sản nào cũng có thể lên hoặc xuống tùy theo thị trường và nhà đầu tư cần chấp nhận sự chênh lệch từ những biến động đó.
• Rủi ro thanh khoản: Một số trường hợp nhà đầu tư không thể ngay lập tức mua hoặc bán loại tài sản mà mình muốn đầu tư vì các lý do: thị trường đóng băng, khối lượng giao dịch ít,… Một loại tài sản điển hình thường gặp phải rủi ro thanh khoản là bất động sản. Ngược lại, Bitcoin gần như không gặp phải dạng rủi ro này do có rất nhiều nhà đầu tư đang quan tâm và muốn lựa chọn Bitcoin cho chiến lược đầu tư của mình.
• Rủi ro thua lỗ vĩnh viễn: Nhà đầu tư có thể đối diện với nguy cơ thua lỗ vĩnh viễn khi tài sản gặp phải các vấn đề bất khả kháng như: công ty phá sản, bất động sản bị vướng quy hoạch,… Đây là hình thức rủi ro lớn, nằm ngoài khả năng xử lý của nhà đầu tư. Tuy nhiên đối với Bitcoin thì rủi ro mất trắng là rất thấp. Rủi ro mất trắng khi đầu tư Bitcoin hiện nay thấp hơn rất nhiều so với đầu tư vào một công ty hay đầu tư bất động sản.

Rủi ro biến động giá là loại rủi ro mất chi phí thấp nhất, tiếp đến là rủi ro thanh khoản và rủi ro thua lỗ vĩnh viễn.

Hệ số đo lường hiệu suất lợi nhuận rủi ro Sharpe Ratio

Trong đầu tư, các nhà đầu tư thường dùng hệ số đo lường hiệu suất lợi nhuận rủi ro Sharpe Ratio để làm cơ sở lựa chọn kênh đầu tư cho mình. Đây là hệ số do William F.Sharpe phát minh ra. Ông từng đạt giải Nobel Kinh tế học vào năm 1990. Bệnh cạnh đó ông còn phát minh ra một mô hình để phân bổ danh mục dựa trên hệ số Sharpe Ratio. Đồng thời William F.Sharpe còn là Giáo sư giảng dạy tại đại học Washington, đại học California, đại học Standford  – các trường đại học rất nổi tiếng tại Mỹ.

Hệ số Sharpe Ratio của William F.Sharpe có 3 tình huống như sau:

• Rủi ro thấp hơn là tốt hơn (cùng lợi nhuận) (hình2): Giả sử bạn đang đầu tư vào 2 kênh là abc, xyz và thu về cùng mức lợi nhuận 10%/năm. Tuy nhiên kênh xyz có biến động giá ít hơn kênh abc. Như vậy kênh xyz có hiệu suất hay hệ số Sharpe Ratio cao hơn (rủi ro ít hơn).
• Lợi nhuận cao hơn là tốt hơn (cùng rủi ro) (hình1): Giả sử kênh abc và xyz có cùng biên độ biến động như nhau. Nhưng kênh abc mang về 10% lợi nhuận, kênh xyz mang về 5% lợi nhuận trong cùng 1 thời gian đầu tư. Điều này cho thấy kênh abc có hệ số Sharpe Ratio cao hơn (nhiều lợi nhuận hơn).
• Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn và tốt hơn (hình3): Giả sử kênh abc có rủi ro và lợi nhuận cao hơn kênh xyz. Khi đó cần đưa về cùng một hệ số (rủi ro hoặc lợi nhuận) để tính toán. Hệ số Sharpe Ratio dùng để giải quyết vấn đề này.

Vậy cách tính như thế nào?

Trước hết hãy cùng phân tích trường hợp của nhà đầu tư Trần Tiến Dũng trong chương trình “Bí mật đồng tiền” – một chương trình về giáo dục tài chính. Cụ thể, nhà đầu tư Trần Tiến Dũng có một danh mục đầu tư cổ phiếu đã cầm 20 năm với lãi suất 1000%. Trong chương trình anh đã chia sẻ kinh nghiệm về đầu tư cổ phiếu trong 20 năm qua của mình. Thông số đầu tiên cần nói đến là lợi nhuận 1000% trong 20 năm, trung bình mỗi năm lợi nhuận là 12,6%. Các rủi ro biến động giá mà anh Trần Tiến Dũng đã gặp phải trong quá trình đầu tư của mình là:

• Năm 2001: cổ phiếu của anh từ 570 điểm lao xuống 130 điểm (mất đi khoảng hơn 70%)
• Năm 2007: từ 1170 điểm lao xuống 230 điểm (mất đi khoảng trên 80%)
• Tiếp theo là các năm 2018, 2022 cũng gặp trường hợp tương tự

Như vậy anh ta đã chấp nhận rủi ro biến động giá trên 80% từ đỉnh chỉ để đổi lại lợi nhuận 12,6% trung bình lợi nhuận mỗi năm. Suy ra hệ số Sharpe Ratio của anh ta rất thấp, vì rủi ro quá lớn nhưng lợi nhuận lại cực kỳ khiêm tốn.

Tiếp theo là trường hợp của chuyên gia Jackie Thái. Anh đầu tư vào kênh tài sản Bitcoin. Trong 5 năm đầu tư, anh cũng chấp nhận con số rủi ro là 80% như nhà đầu tư Trần Tiến Dũng. Đó là thời kỳ 2017, Bitcoins từ 20000 giảm còn 3000. Như vậy rủi ro mà anh Trần Tiến Dũng và chuyên gia Jackie Thái phải chịu là như nhau (80% chi phí). Nhưng lợi nhuận mang lại thì khác nhau. Kênh Bitcoin của Jackie Thái mang lại lợi nhuận gấp 15-20 lần trong vòng 5 năm. Như vậy lợi nhuận kép trung bình mỗi năm mà Bitcoin mang lại là gần 100%.

Tóm lại, cùng một mức độ rủi ro, Bitcoin mang lại hiệu suất cao hơn cổ phiếu, suy ra hệ số Sharpe Ratio của Bitcoin sẽ cao hơn (nếu so sánh 1:1). Một số nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm thường nhận định “Bitcoins là con ngựa nhanh hơn”

Phân bổ chỉ 5% vào Bitcoins sẽ cải thiện gấp đôi hiệu suất của danh mục đầu tư

Một nghiên cứu tại đại học Yale vào năm 2015 – trường đại học danh giá tại Mỹ cho biết: Nếu bạn phân bổ 5% danh mục đầu tư của mình vào Bitcoins, 95% còn lại đầu tư vào cổ phiếu, thì cổ phiếu sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận trung bình 9,5% và rủi ro trung bình 9% mỗi năm. Còn đối với 5% Bitcoins, bạn sẽ nhận được lợi nhuận trung bình lên đến 20%. Con số trên thể hiện mức lợi nhuận cực kỳ ấn tượng đến từ kênh đầu tư Bitcoin. Hãy thử tưởng tượng nếu như bạn phân bổ 50%, 80%, 90% vào Bitcoins thì mức lợi nhuận mà bạn nhận được sẽ còn ấn tượng hơn gấp nhiều lần những con số trên.

Xem thêm: Cách tiết kiệm tiền hiệu quả: Đầu tư Bitcoin

Nếu giới giàu – siêu giàu trên thế giới phân bổ tài sản vào Bitcoins, chuyện gì sẽ xảy ra?

Một báo cáo của quỹ đầu tư ARK Invest cho biết: Nếu như những người có nhiều tiền phân bổ 1% tài sản vào Bitcoin thì giá của nó là khoảng $100.000. Nếu con số đó là 2,5% thì giá trị của Bitcoin sẽ lên đến $200.000. Tương tự: 6,5% = $500.000

Hiện nay, bắt đầu có nhiều nước trên thế giới dần dần chấp nhận sự xuất hiện của Bitcoin và xem nó như loại tiền tệ hợp pháp chính thức tại quốc gia của họ. Bitcoin là một loại tiền mã hóa phi tập trung mà không cần một ngân hàng trung ương nào phát hành. Chính vì vậy những quốc gia nhỏ như El Salvador, Panama đã bắt đầu chấp nhận xem Bitcoin là đồng tiền hợp pháp tại quốc gia của họ. Ngoài Bitcoin ra, hiện vẫn chưa có loại công nghệ tiền tệ nào nhận được nhiều sự chấp nhận từ các quốc gia như vậy. Nó được xem là công nghệ tối tân “nghìn năm có một”.

Khi đầu tư vào Bitcoin, nhà đầu tư có thể gặp phải rủi ro về biến động giá. Nhưng rủi ro này thấp hơn rất nhiều so với các loại rủi ro như: thanh khoản và thua lỗ vĩnh viễn. Bitcoin có rất ít phần trăm về 0 và an toàn hơn rất nhiều so với các đồng tiền điện tử khác. Có thể nói Bitcoin hiện đang giữ vị trí là kênh đầu tư có hiệu suất cao nhất trong số tất cả các kênh đầu tư. Đây là kết luận được rất nhiều nhà đầu tư, giáo sư, nhà nghiên cứu về đầu tư đồng tình, chấp thuận.

Xem thêm: Thật hay hư: 1 bitcoin = $1.000.000?

Xem chi tiết hơn về chủ đề Tối ưu hóa danh mục đầu tư